蠡湖股份2023年半年度董事会经营评述

蠡湖股份（300694）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）报告期内公司所处行业的发展情况 　　公司主要产品为压气机壳和涡轮壳，为动力系统中涡轮增压器的关键零部件。公司所处细分行业属于零部件行业，主要服务于盖瑞特、三菱重工、博马科技、博格华纳、石川岛播磨、丰沃、长城（601633）、成都西菱、奕森等知名厂商。 　　1、行业发展概况 　　（1）行业整体发展概况及发展前景 　　产业是国民经济战略性、支柱性产业，具有产业链长、涉及面广、带动性强、市场规模大、国际化程度高等特点，在社会经济全局中发挥着重要作用。经过百余年的发展演变，产业现已步入成熟阶段，是当今世界上规模最大的产业一。我国产业从上世纪五十年代起步，在时代的洪流中不断求变、进化，自2009年起，我国产销总量已经连续多年稳居全球第一，中国产业已成为全球工业体系的重要组成部分。目前，我国的产业已经从高速发展转入了转型升级的阶段。展望未来，鉴于现阶段我国人均保有量和美国、德国等发达国仍存在较大差距，我国市场容量尚未饱和,随着我国经济稳步增长、居民消费水平持续提升，行业未来增量市场空间广阔，具有较大的发展潜力。 　　（2）报告期内我国行业发展情况 　　2023年上半年，我国市场在经历过一季度促销政策切换和市场价格波动带来的影响后，在中央和地方促消费政策、轻型国六实施公告发布、多地营销活动、企业新型大量上市的共同拉动下，叠加企半年度节点冲量和4、5月同期基数相对偏低，市场需求逐步恢复，上半年累计实现较高增长。根据中国工业协会数据，2023年上半年，我国产销量分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%；新能源产销量分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。 　　2、零部件行业发展概述 　　零部件行业是产业发展的基础，是产业链的重要组成部分。我国零部件行业随着行业的兴起，在消费市场迅速扩张、配套产业政策相继出台、国内低成本的竞争优势等背景下逐步发展壮大。随着制造行业竞争日趋激烈，以及美国、欧洲和日本等发达国和地区的消费市场逐渐饱和，为了有效降低生产成本并开拓新兴市场，及零部件企业开始加速向中国、印度、东南亚等国和地区进行产业转移，给我国零部件市场带来了广阔的增长空间。 　　目前，在产业核心技术快速演进和供应链格局重塑的大背景下，我国零配件行业稳步发展，零部件出口总额不断增长，零配件企业生产规模、产品开发能力以及技术创新能力都得到了较大的提升。从市场规模和需求等方面来看，未来中国零部件行业仍具有较大的发展潜力，在未来的发展上将呈现以下几项趋势：（1）为了提高效率和质量，产业链逐渐向专业化分工发展，零部件企业的技术研发能力成为了提高企业竞争力的关键；（2）为了有效降低生产成本、缩短开发周期、提高产品竞争力，国内零部件厂商的生产模式逐步向系统化、模块化方向转变；（3）受益于的“新四化”，零部件的智能化程度越来越高，零部件行业正朝着轻量化、智能化、环保化等方向发展。在新的竞争格局下，公司所处的涡轮增压器细分行业已孕育出了一批国内零部件生产企业，逐步实现关键零部件的国产替代，报告期内，零部件厂商在主厂商供应链中的配套份额不断提升，零部件行业呈现了销售收入及利润双增长的态势。 　　3、公司所处行业的发展阶段 　　公司所处行业是零部件行业，主要产品为压气机壳和涡轮壳，属于涡轮增压器的关键零部件，是动力系统的重要组成部分。在传统燃油领域，公司已深耕三十余年，拥有着成本优势、品质优势、大规模生产与交付能力、快速反应能力及优秀的管理能力，在同行业中具有一定的市场竞争力。近年来，随着政府的大力倡导、新能源技术的突破及消费者的接受程度增加，中国新能源市场呈现出爆发式增长，现已成为全球最大的新能源市场，占全球市场的份额超过50%，中国新能源行业正逐步成为全球产业电动化进程的重要引擎及创新高地。根据中国工业协会数据，截至报告期末，新能源的市场占有率已达到28.3%。面对传统能源与新能源长期共存、互相牵制的发展格局，公司在维持主营业务稳步发展的同时，积极开拓新能源领域的产品及客户，在报告期内已开发储备一体式水冷压气机压壳、一体式水冷增压器电机外壳、一体式水冷电池箱体等产品及制造工艺以适应未来新能源领域的市场需求。 　　（二）报告期内公司从事的主要业务 　　1、主营业务情况 　　报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。 　　公司的主营业务为涡轮增压器关键零部件的研发、生产与销售，主要产品为压气机壳和涡轮壳。其中，压气机壳是以铝合金为原材料，经铸造、机加工等工序制成，主要用于涡轮增压器低温端；涡轮壳是以镍板、铌铁、不锈钢为原材料，经铸造、机加工等工序制成，主要用于涡轮增压器高温端。公司的研发能力、生产管理能力、质量控制能力、交付能力等得到客户的广泛认可，与盖瑞特、三菱重工、博马科技、石川岛播磨、博格华纳、丰沃、成都西菱、奕森等国内外一流涡轮增压器制造商建立了长期稳定的合作关系。公司产品配套的发动机被广泛应用于宝马、奥迪、大众、通用、丰田、本田、福特、长城、吉利、通用五菱、上、广等全球主流品牌。 　　2、主要产品 　　报告期内，公司的主要产品未发生重大变化。 　　传统燃油领域的产品主要包括：压气机壳、涡轮壳。 　　新能源领域的产品主要包括：应用于混合动力的压气机壳；应用于燃料电池辆的电机外壳/电子壳、密封压盖、空压机背板、空压机压壳、空压机连接管等。 　　3、主要经营模式 　　报告期内，公司的经营模式除采购模式外未发生重大变化。 　　（1）采购模式 　　公司的采购模式由原来的“以产定购”变更为“按需采购”，设有专门的采购部门负责物的采购，采购部根据各部门的需求进行采购。公司采购物根据特性分类主要包括：1）对产品特性有直接影响的原辅材料，包括铝合金、镍板、小零件、铌铁、不锈钢、覆膜砂等；2）直接参与生产加工的辅料，包括模具、刀具、夹具、检具等；3）间接参与生产加工的辅料，包括包装材料等；4）其他类物采购。依据原材料特性及采购金额的重要性不同，公司实施不同的采购策略。对产品特性有直接影响的部分原辅材料等，例如铝合金、小零件等，公司对该类物供应商实行严格的供应商审核制度和“框架协议、按需供货”的采购模式；其他采购需求，公司一般根据生产计划需要适时进行询价比价采购。潜在供应商需通过公司组织的审核程序，签订保密协议和质量协议，方可进入合格供应商名单，公司合格供应商审核涉及供应商管理体系、商业信誉、供货及时性、仓储能力、供货周期、技术能力和质量管理能力等方面；公司严格审核、控制生产物的采购流程，保证质量，确保采购价格具有市场竞争优势。 　　（2）生产模式 　　公司主要产品为压气机壳和涡轮壳，2023年上半年产能利用率分别为79%和80%。产品系列众多，涵盖国内外不同主流型。不同系列产品的结构、规格、材质要求、配套发动机型号等存在差别，均为非标准定制化产品。公司严格按相关规范与产品质量标准，组织生产经营管理，满足行业对于产品品质稳定性和一致性的要求。公司商务部承接新产品订单后，研发中心根据客户要求进行过程设计、模具工装开发、样件制造、试生产及量产过程的技术开发和确认，新产品通过客户PPAP最终审核认可后方可进入批量化生产阶段。在批量生产前，公司计划物流部就依据每个项目未来5-7年的年预测量排定产能爬坡计划，同时依据客户每周或不定期发布的未来3个月至1年的滚动采购计划，结合公司实际生产能力和库存情况，制定各产品生产计划，并下达至生产间组织生产。公司生产环节涉及铸造、机加工、装配等工序，为实现在满足产品性能要求的前提下最大化提升生产效率的目标，不仅需要根据产品性能合理设计、持续优化铸造工艺，还需要对相关生产线或生产单元的加工过程进行工艺优化、柔性化快速切换、自动化改造，以提升生产效率、稳定产品质量。 　　（3）销售模式 　　公司主要客户盖瑞特、三菱重工、博马科技、石川岛播磨、博格华纳、丰沃、成都西菱、奕森皆为国内外一流的涡轮增压器制造商，其工厂分布在中国、日本、韩国、法国、波兰、罗马尼亚、斯洛伐克、美国、墨西哥、巴西等主要国。国内外销售均采用“直销模式”，仅对供三菱重工（日本）的压气机壳量产件采取“经销模式”，且经销商为三菱重工（日本）指定的大洋商贸公司。公司产品的主要销售过程为：1）经过评审，进入客户的合格供应商名录；2）以投标方式或议价方式成为某一系列零部件产品的供应商，和客户确认未来5-7年的产能爬坡计划；3）依据量产滚动采购计划安排生产，并按要求发货到客户指定的寄存库。鉴于零部件行业对产品质量的稳定性要求，供应商经过长期且严格的质审核，因此供应商已开发的项目进入量产后，不会轻易变更供应商，双方合作关系稳定。

二、核心竞争力分析

　　（一）产品研发与质量管理能力 　　自成立以来，公司始终注重技术研发与工艺创新，公司根据行业发展趋势及客户需求，坚持凭借优良的技术开发能力和快速响应能力，在新技术、新工艺、新结构方面与客户同步开发，从而获得了客户长期的认可与信赖。截至报告期末，公司（含子公司）拥有有效专利244项，其中发明专利67项，实用新型专利177项。公司先进的技术研发水平保证了公司产品的定制开发能力，为未来及时占领新产品市场提供了有力支持和竞争优势。 　　公司产品质量的优劣主要体现在材料性能、铸造孔隙率、尺寸精度和尺寸稳定性等关键性能指标。在质量控制方面，公司始终保持在行业领先水平。公司不仅可自主设计多种可重复使用的柔性检测工具，而且借助对外引入的先进检测手段和设备，能够实现全过程、多层次的实时监控和检测，产品次品率维持在较低水平，质量管理水平获得全球知名涡轮增压器制造商的广泛认可，多次获得国际客户颁发的质量奖项。 　　（二）客户优势 　　全球涡轮增压器市场已呈现寡头竞争的市场格局，行业排名前五的涡轮增压器制造商盖瑞特、博格华纳、三菱重工、石川岛播磨以及博马科技占据全球涡轮增压器市场90%以上的份额。由于涡轮增压器技术含量较高，行业企业普遍拥有供应商认证体系，供应商需经过严格且长期的认证过程，具有较高的行业壁垒。 　　公司在涡轮增压器零部件领域深耕近三十年，为客户提供从产品设计、供应链管理、制造、质量管理和市场售后等服务，积累了丰富的经验。快速反应客户需要，为客户提供各类个性化制造服务，既提供单一产品大批量的稳定生产，也提供多品种、小批量的柔性生产，获得客户广泛认可，建立了长期稳定的合作关系。 　　（三）独特的现代企业管理机制 　　自2015年开始，公司开始探索并逐步建立了独特的蠡湖式阿米巴-分合创新管理机制，并在2021年得到了正式定稿LIM1.0版本，共分为“融合爱人、利他的经营哲学，以产量计工分的管理实学，以进步率为考核的目标，以及精益生产自发式的持续微创新”等四大模块。公司以管理创新来逐步实现对成本的控制，以提升企业竞争力，实现公司的可持续发展。2023年，公司进入LIM4.0时代，LIM4.0在前三版的基础上将公司管理机制与薪酬体系相融合，取消了定岗定编机制，重新确立以薪酬包为依据的薪酬模式，在提高生产效率并降低生产与劳动成本的同时激发员工的自主性与积极性，为进一步实现降本增效发挥了作用。

三、公司面临的风险和应对措施

　　1、行业与政策风险 　　从行业发展情况来看，虽然产业自4月以来有所好转，但市场仍处于缓慢恢复阶段，行业运行依然面临较大压力，行业效益水平处于低位。另外，伴随行业市场竞争的逐步加剧，如果公司不能保持现有的竞争优势或技术开发无法紧密契合市场需求，则有可能导致公司的市场地位下降。从政策方面来看，随着销售数量及保有量的快速增长，城市交通拥堵、能源、环境危机等一系列问题也越来越引起人们的关注，为抑制私的过快增长，部分城市出台了各种限制性措施并大力提倡公共交通和电力驱动。如未来产业政策发生重大变化，将对公司的经营及盈利能力造成影响。 　　应对措施：公司将积极关注行业发展情况和政策面信息，巩固现有市场地位，积极开发新技术以满足不断变化的市场需求，进一步提高公司的核心竞争力。 　　2、技术创新风险 　　今年上半年，国常会提出的延续和优化新能源辆购置税减免政策，进一步释放了市场需求，将继续推动新能源市场的发展，目前新能源的市场占有率已达到28.3%。传统产业发展格局被改变的趋势已形成，特别是新能源纯电动技术在未来持续改进，与此同时，公司也在不断投入研发，开发新技术，目前已成功开发出满足一体式水冷压气机压壳和一体式水冷增压器电机外壳制作工艺，同期，公司也开始正式启动一体式水冷电池箱体的相关技术储备性开发，以适应未来新能源领域重要产品的市场需求。但是，新技术的开发也存在着诸多不确定因素，如果公司在技术和产品研发上的创新能力不能及时迎合市场需求的变化，将可能面临技术落后、竞争力下降的风险。 　　应对措施：公司将依托现有的研发技术、稳定的交付能力及高度信赖的客户关系，积极开发拓展氢能、混合动力领域的重要产品，不断完善自身技术创新能力，从而提高公司的新市场竞争力以适应新能源领域产品的发展及应用。 　　3、环保风险 　　公司产品在生产过程中会产生废水、废气及其他固废等污染排放物。虽主要污染物排放均能达到环保标准，随着环保监管政策的趋严、公司业务规模及产能的持续扩张，公司在环保合规方面的压力也在不断增加，如果监管部门实施更为严格的环境政策及规定，对企业的环保提出更高的标准和规范，或者因污染物排放的问题对当地居民的生活带来影响，公司可能面临追加环保投入或被迫减少产能的风险。 　　应对措施：公司于报告期内已陆续投入新的环保设备，对现有的环保管理系统进行升级改造，进一步降低污染物的排放；定期对环保隐患进行排查与治理，防患于未然。

四、主营业务分析

　　（一）报告期内公司的经营概况 　　报告期内，面对传统燃油行业需求恢复缓慢和行业政策偏向于新能源产业的压力，公司积极争取客户订单、合理生产调配、严格控制成本，有效保障客户需求。公司实现营业收入79,973.59万元，较上年同期增加了20.08%；实现营业利润3,977.00万元，较上年同期增长106.91%；归属于上市公司股东的净利润3,741.11万元，较上年同期增长115.51%。 　　（二）报告期内公司开展的主要工作 　　1、优化业务模式，提高公司盈利能力 　　报告期内，公司从以下几方面进行业务优化，提高公司的盈利能力：（1）降本增效。报告期内，公司以独创的创新管理机制实现的降本效果显著，在经历了LIM1.0、LIM2.0和LIM3.0这三个版本的降费效果与分红激励后，公司进入LIM4.0时代，LIM4.0在前三版的基础上将公司管理机制与薪酬体系相融合，取消了定岗定编机制，重新确立以薪酬包为依据的薪酬模式，较大幅度提高生产效率并降低生产与劳动成本的同时激发员工的自主性与积极性，进一步推动公司降本增效，对报告期内的净利润做出了较大贡献；（2）优化采购模式。报告期内，公司的采购模式由原来的“以产定购”变更为“按需采购”，进一步优化采购流程，提升采购质量；（3）减少制造成本。公司和设备供应商在报告期内合作优化铸造工艺的DOE过程设计，并多次协同开发和优化使用过程，考虑到原先重力浇注的产品会存在飞边毛刺尺寸的不确定性，从而导致去毛刺过程中动力刀头的程序路径设定的不精确，在开发与优化的同时，公司通过多次小批量的生产验证，解决了机器人在重力浇注板块，尤其在重力浇注去毛刺上的应用障碍，实现了从制芯工序到毛坯清理的所有工序的自动化，进一步降低了制造成本。同时也实现了各孤岛间的设备互联和数据互联，大大优化了生产过程中的产品质量管控和和效率优化，提升了产品质量与产品毛利率，完成的客户订单较上年同期增加明显。 　　2、优化产品及工艺，提升市场占有率 　　行业的竞争格局已发生变化，快速崛起的新能源市场对传统能源市场造成了较大冲击，传统燃油的市场竞争更加激烈。在存量竞争市场中，公司进入涡轮增压器行业的时间较早，在产品技术、生产管理、成本优化及客户关系等诸多方面积累了丰富的实战经验，报告期内，公司开发出一体式水冷压气机压壳和一体式水冷增压器电机外壳制作工艺，有利于公司未来开拓新的产品市场，提升市场占有率。 　　3、增强技术团队建设，促进综合竞争力的提升 　　行业的市场竞争日趋激烈，与客户形成前期开发战略合作关系将成为一种突出优势。在此背景下，公司积极进行技术人才综合能力培养，以技术能力和服务能力相结合的标准要求，公司持续秉承将工作前移的宗旨，提前介入和协同客户的新产品设计，与客户形成前期开发战略合作关系，强化公司和客户的紧密合作关系，积极参与客户前期新产品开发的同步设计中去，将后期的质量隐患和质量风险，排除扼杀在起始的设计阶段，确保后期产品的质量和安全的稳定性，同时和客户一道进行后期产品失效的失效机理分析，将分析所得的rootcause进行经验积累，并分享到后期的新产品开发当中，促进公司综合竞争力的提升。 　　4、承接产能，推进数字化工厂的建设 　　报告期内，公司已启动新建涡轮增压器压气机壳项目，通过新项目的建设，一方面承接华谊路2号的华庄工厂的产能，另一方面，改善工艺技术及通过ERP、MES等信息化软件打通现有工序间的数字传递，提升生产现场数字化管理能力，推进数字化工厂的落地。

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